智通财经APP讯，龙蟠科技(02465)于2024年10月22日-2024年10月25日招股，拟全球发行1亿股，其中香港发售约占10%，国际发售约占90%;发售价将不超过每股发售股份7.0港元，目前预计不低于每股发售股份4.50港元;每手500股，预计股份将于2024年10月30日(星期三)上午9时正开始在联交所买卖。
公告称，集团是全球主要的磷酸铁锂正极材料制造商，亦是中国内地知名的车用精细化学品制造商。集团主要以下列两个部分经营：磷酸铁锂正极材料。集团主要从事磷酸铁锂正极材料的生产及销售。磷酸铁锂正极材料是目前生产锂电池最广泛运用的正极材料，用于各种终端市场，包括新能源汽车和储能行业;车用精细化学品。集团主要从事多元化的车用精细化学品组合的生产及销售，涵盖柴油发动机尾气处理液、车用及工业润滑油、冷却液以及车用养护品，该等产品广泛应用于汽车整车制造市场、汽车后市场和工程设备市场。
集团于磷酸铁锂正极材料行业及车用精细化学品行业的多个细分市场享有主要市场地位。根据弗若斯特沙利文的资料，就2023年的销量而言，集团是中国及全球第四大磷酸铁锂正极材料制造商，全球市场份额为6.5%，而最大三家制造商分别占据30.5%、12.9%及10.5%的市场份额;中国内地第三大柴油发动机尾气处理液制造商，市场份额为9.1%，而最大两家制造商分别占据29.1%及12.9%的市场份额;及中国内地第三大冷却液制造商，市场份额为5.8%，而最大两家制造商分别占据12.3%及8.8%的市场份额。
截至2024年6月30日止六个月，集团取得总收入35.69亿元，较2023年同期的38.14亿元有所减少。来自销售磷酸铁锂正极材料的收入由2023年上半年的28.52亿元减少至2024年上半年的24.76亿元。该减少主要归因于影响磷酸铁锂正极材料平均售格的两个因素，包括碳酸锂市场价格下跌;及磷酸铁锂正极材料(向客户采购碳酸锂及原材料)的销售增加，导致确认的收入减少及平均售价较低。尽管存在该等挑战，但集团的毛利有所改善，于2024年上半年取得毛利3.44亿元，而2023年上半年的毛损则为2.41亿元。集团的净亏损亦由2023年上半年的8.12亿元减少至2024年上半年的2.60亿元。该等改善主要由于销售磷酸铁锂正极材料(向客户采购碳酸锂及原材料)增加，减少部分集团面临的原材料价格波动风险。
经扣除集团就全球发售已付及应付的包销费用及佣金以及其他估计开支后，假设发售价为每股H股5.75港元(即每股H股约4.50港元至7.00港元发售价的中位数)及超额配股权不获行使，集团估计将自全球发售收到的所得款项净额约为5.20亿港元。其中，约40.0%或2.08亿港元预计将用于支付印度尼西亚工厂二期的部分开支。主要开支包括建设工厂以及购买及安装主要生产机器及设备所需资金;约40.0%或2.08亿港元，预计将用于支付位于湖北省的襄阳工厂的新磷酸锰铁锂生产线的部分开支。主要开支包括购买及安装主要生产机器及设备和相关软件所需资金;约10.0%或5200万港元，预计将用于部分偿还若干计息银行借款;约10.0%或5200万港元，预计将用于集团的营运资金及其他一般公司用途。
此外，集团已与Harvest Oriental订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意，在若干条件的规限下，按发售价认购或促使其指定实体认购2000万股发售股份，相当于根据全球发售的发售股份约20.00%及紧随全球发售完成后已发行股份总数的3.01%(假设超额配股权未获行使且并无计及根据2023年股票期权计划项下授出的购股权可能发行的任何股份)。