智通财经APP获悉，据港交所12月11日披露，健康之路股份有限公司(下称：健康之路)通过港交所聆讯，建银国际为其独家保荐人。
据招股书披露，健康之路于中国经营数字健康医疗服务平台。根据弗若斯特沙利文的资料，按截至2023年12月31日平台上的注册个人用户数目来计算，公司是第四大数字健康医疗服务平台。根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年的收入来计算，健康之路亦是第五大数字健康医疗服务平台，市场份额低于5%。自2001年起，公司便为中国个人用户于数字平台上提供健康医疗服务。于2015年，开始为企业及机构提供企业服务及数字营销服务。
根据弗若斯特沙利文的资料，中国健康及保健市场正在进行数字化转型，预期数字健康及保健市场的市场份额将会扩大。资料显示，中国数字健康及保健市场规模由2018年的人民币1,795亿元增加至2023年的人民币7,386亿元，2018年至2023年的复合年增长率为32.7%；预计市场规模将由2023年的人民币7,386亿元增长至2027年的人民币19,844亿元，2024年至2027年的估计复合年增长率为28.6%。根据弗若斯特沙利文的资料，预期该市场规模将于2030年进一步增至人民币38,790亿元。
财务方面，于2021年、2022年、2023年及2024年截至6月30日止六个月，健康之路的收入分别约为4.31亿元、5.69亿元、12.44亿元及6.11亿元人民币，同期期内亏损分别约为1.55亿元、2.56亿元、3.14亿元、5727.5万元人民币。
健康之路在招股书中指出，公司于2021年、2022年及2023年以及截至2023年及2024年6月30日止六个月产生亏损净额主要由于赎回负债的账面值变动所致，且于较少情况下，公司于2021年产生约6644.1万元的营运亏损。于2021年录得经营亏损，因为经营开支多于毛利及其他收入净额。这主要归因于(i)授予员工奖励股份约6550万元所产生的开支；及(ii)与我们的健康医疗综合服务包具体相关的推广活动开支约7150万元。
于往绩记录期，公司大部分负债净额及流动负债净额为公司向若干投资者发行的可转换可赎回优先股产生的赎回负债。截至2021年、2022年及2023年12月31日以及2024年6月30日，赎回负债分别占负债总额的84.3%、84.5%、82.9%及84.1%。
